700종신 체증형 퇴출·1200%룰 제외로 GA 연금보험 판매 여력 커져
우리의 GA 뉴스데스크게시
출처 · 보험저널
핵심 시사점
700종신 판매물량이 옮겨갈 곳으로 연금보험이 거론되는 만큼, 퇴직자·법인대표 등 목돈 보유 고객 명단부터 연금 상담용으로 재분류한다.
한눈에 보기
고마진 보장성보험에 밀려 주력 자리에서 물러나 있던 연금보험이 생명보험사들의 관심권으로 돌아오고 있다. 직접적인 계기는 지난달 이뤄진 700종신보험 체증형의 판매중단이다. 이 상품은 높은 환산율과 해약환급률을 앞세워 GA채널에서 빠르게 팔렸지만, 금융당국이 상품구조를 점검한 뒤 사실상 시장에서 빠졌다. 이로 인해 GA 주력상품에 공백이 생겼고, 업계의 관심은 기존 판매물량을 어떤 상품으로 옮길지에 쏠려 있다.
가장 직접적인 대안은 기존 종신 고객층과 영업방식을 그대로 쓸 수 있는 단기납종신이지만, 이것만으로 공백을 메우기는 어렵다는 시각이 있어 연금보험도 대체상품군으로 거론된다. 퇴직자, 고액자산가, 법인대표처럼 목돈을 가진 고객에게 고액·일시납 계약을 받을 수 있다는 점이 보장성과 다른 시장을 공략하는 강점으로 꼽힌다. 여기에 보장성보험은 1200%룰로 초년도 모집수수료 등에 제한을 받는 반면 연금보험은 적용 대상에서 빠져 있어, GA 입장에서 상대적인 판매 여력이 커졌다. 기사는 연금보험 자체가 달라졌다기보다 주변 환경 변화가 상대적 위치를 바꿨다고 해석한다.
수익성 평가에도 변화가 거론된다. 2023년 IFRS17 도입 이후 생보사들은 신계약 CSM 확보를 위해 종신·건강 같은 고마진 보장성 판매에 집중했고, 연금은 마진율이 낮다는 이유로 우선순위에서 밀렸다. 그러나 계약당 보험료가 큰 고액·일시납 연금은 마진율이 낮아도 계약 한 건의 절대 마진액이 작지 않을 수 있다는 주장이 나온다. 기사가 제시한 2026년 9월 기준 저축성보험(변액연금 제외) 판매액은 39억원으로, KB라이프 15억원, KDB생명 7억원, AIA생명 6억원, 메트라이프생명 5억원, 푸본현대생명 4억원 순이며 상위 5개사가 36억원, 약 94%를 차지했다. 같은 달 변액연금은 46억원이었고 메트라이프생명 16억원, BNP파리바카디프생명 10억원, IBK연금보험 7억원, iM라이프 5억원 등이 뒤를 이었다. 소비자 인식도 장기저축에서 은퇴 후 생활비를 만드는 노후소득 상품 쪽으로 옮겨 가는 조짐이 있다는 분석이 곁들여졌다.
설계사 관점에서 본 판단
수수료 규제 사각지대가 곧바로 판매 쏠림으로 이어지는 패턴이 이번에도 반복될 조짐이다. 700종신이 환산율 경쟁의 산물이었다면, 연금보험은 규제 밖에 있다는 이유로 그 자리를 이어받는 모양새여서 상품 본연의 적합성보다 수수료 구조가 먼저 움직이는 점은 경계할 대목이다.
기사의 '마진액이 작지 않다'는 논리는 회사 관점의 수익성 이야기이고, 고액 일시납 고객이 실제로 얼마나 있는지, 설계사 본인 수입이 어떻게 달라지는지는 검증되지 않았다. 설계사가 짚어야 할 것은 고객 쪽 확인 사항이다.
일반연금인지 변액연금인지, 중도해지 시 환급금이 어떻게 되는지, 연금 개시 시점과 수령 방식, 납입 후 유지 기간에 따른 비과세 요건 등을 먼저 설명해야 한다. 또 실적 수치는 판매액 39억원과 46억원 수준의 소규모 집계여서 시장 전체의 흐름으로 일반화하기에는 근거가 얇다.
목돈 보유 고객 접점이 있는 설계사에게는 기회이지만, 보장성 공백을 연금으로 단순 대체하는 접근은 불완전판매 분쟁의 불씨가 될 수 있다.
연관 상품군
1200%룰 적용 제외와 700종신 퇴출로 GA 판매 포트폴리오 재편에 직결되나, 고객 관심은 제한적이고 판매 수치 규모도 작음
설계사 대비 액션
내가 준비할 것700종신 체증형으로 상담하던 진행 건은 단기납종신과 일반연금·변액연금의 환급 구조를 비교표로 만들어 두고, 1200%룰이 적용되지 않는 연금의 수수료 체계를 소속 GA에 확인한다. 퇴직자·법인대표 고객은 일시납 가능 여부와 비과세 요건을 기준으로 후보를 추린다.
출처 · 보험저널 · 원문 발행 2026.10.07