평균공시이율 2.25%로 4년 만에 최저…저축성·단기납 종신 보험료 오를 수 있다

금융감독원이 2027년 평균공시이율을 2.25%로 제시했다. 올해 2.5%보다 0.25%포인트 낮고, 2023년 이후 4년 만의 최저 수준이다. 평균공시이율은 보험사들이 공시한 이율을 가중평균해 나오는 후행 지표로, 보험사가 자산운용에서 기대하는 수익률이 낮아졌다는 신호로 읽힌다. 보험사는 예상 운용수익률(예정이율)을 반영해 보험료를 정하기 때문에, 이 수치가 내려가면 보험료 인상 압력이 커진다. 업계는 예정이율이 0.25%포인트 내려갈 때 보험료가 5~10% 오르는 것으로 추산한다.

시장금리와 보험사 공시이율의 방향은 엇갈렸다. 국고채 3년물 금리는 지난해 9월 1일 2.435%에서 올해 8월 31일 3.838%로 1.4%포인트 가까이 올랐고, 보험개발원 공시 기준 이율도 올해 2월 3.2%에서 10월 3.8%로 상승했다. 그러나 저축보험 공시이율은 삼성생명이 올해 1월 2.33%에서 9월 2.28%로, 한화생명이 같은 기간 2.22%에서 2.18%로 낮아졌다. 보험개발원이 추산한 올해 10월 정기예금 이율 2.40%에도 못 미친다. 기준 이율은 올랐는데 보험사가 조정률을 낮춰 공시이율을 묶어 둔 셈이다.

영향은 저축성 보험과 단기납 종신보험에 집중될 것으로 거론된다. 실손·건강보험과 일반 종신보험은 이율보다 손해율과 사망률의 영향이 크고, 자동차보험은 올해 1~8월 4개 손보사 누적 손해율이 84.7%로 전년 동기보다 0.3%포인트 오른 점이 별개 인상 요인이다. 한편 올해 상반기 생보사의 본업 보험손익은 전년 동기 대비 26.2% 줄었고, 신규 계약은 411만 2902건으로 12.9% 감소했다. 1~5월 해약환급금은 28조 9704억 원으로 39.2% 늘었다. 이탈을 막으려 보험료가 10~40% 저렴한 무·저해지 상품 판매 경쟁이 거세지고 있으며, 연내 절판 마케팅 가능성도 제기된다.