손보 대형 3사 K-ICS 상승에도 이익 질 약해…보험연구원 자본 효율 개선 주문
우리의 GA 뉴스데스크게시
출처 · 블로터
핵심 시사점
질병·상해보험과 GA 채널에 쏠린 판매촉진비 구조를 연구원이 직접 문제 삼은 만큼, 해당 상품 중심의 시책 의존 영업에서 벗어날 준비가 필요한 시점이다.
한눈에 보기
보험연구원이 22일 서울 여의도에서 연 '2027년 보험산업 전망과 과제' 세미나에서 손해보험업계의 수익성 관리 과제를 짚었다. 올해 상반기 손보업계 원수보험료는 전년 동기보다 5.7% 늘었고 CSM은 5.2% 증가했으며, K-ICS 비율은 217%로 지난해보다 올랐다. 당기순이익은 4조5000억원으로 5% 늘었다. 삼성화재(282.78%), DB손보(204.37%), 메리츠화재(230.45%) 등 대형사의 K-ICS 비율도 대체로 상승했고 기본자본 K-ICS 역시 3사 모두 금융당국 권고치 50%를 웃돌았다.
다만 연구원은 지표 개선을 본업 경쟁력 강화로 보기는 어렵다고 진단했다. 순이익 증가를 이끈 것은 투자손익이고 보험손익은 부진했으며, 위험률차 손익은 생보·손보 모두 적자 흐름이 이어지고 있다. 신계약 CSM이 늘어도 계리적 가정 변경이나 실제 손해 경험에 따른 조정으로 CSM이 줄 수 있고, 보험 위험이 커지면 지급여력기준금액이 늘어 자본 부담도 커진다는 설명이다. 내년 손보 원수보험료 증가율은 4.5%로 둔화할 것으로 연구원은 내다봤는데, 자동차보험료 인상 효과가 약해지고 신규 계약 유입이 제한된다는 이유다.
상품과 채널의 쏠림도 문제로 거론됐다. 장기보험 가운데 질병·상해보험에 판매가 집중되고 모집 채널도 GA 중심으로 쏠려 있어, 비슷한 상품을 비슷한 채널에서 팔다 보니 차별화가 어렵고 판매촉진비 등 비용이 늘어난다는 지적이다. 연구원은 계약군별 현금흐름을 토대로 자산·부채와 유동성을 함께 관리하고, 자본 여력에 맞춰 위험 인수 규모를 정하며, 위험 보유와 재보험 이전 여부도 따져야 한다고 제언했다. 아울러 AI·반도체 투자 확대에 따른 데이터센터·설비 손상·사업 중단·사이버 위험 등 기업성 보험 수요를 새 성장 영역으로 제시했다.
설계사 관점에서 본 판단
손보 3사의 K-ICS가 200%대 중반까지 올랐다는 사실보다 중요한 대목은 연구원이 그 개선을 투자손익이 만든 것으로 보고 본업 체력과는 분리해 평가했다는 점이다. 보험손익이 약하고 위험률차 손익이 적자인 상태에서 질병·상해 장기보험을 GA로 계속 밀면 판매촉진비 부담이 이어질 수밖에 없다.
설계사에게 이는 시책과 수수료 경쟁의 여력이 언제까지 유지될지에 대한 간접 신호로 읽힌다. 다만 기사는 이것이 수수료 체계나 시책 축소로 이어질 것이라고 직접 밝히지 않았고, 그 연결은 어디까지나 해석이라는 점은 구분해야 한다.
회사별 위험률 보정이나 가정 변경 같은 조정이 이뤄질 경우 상품 조건이나 인수 기준이 바뀔 수 있어, 갱신형 여부와 보험료 변동 가능성을 고객 설명에서 더 분명히 해 둘 필요가 있다. 또 연구원이 새 수요로 꼽은 데이터센터·사이버 위험 등 기업성 보험은 법인 고객 접점이 있는 설계사에게 개인 질병·상해 중심 영업의 대안 소재가 될 수 있다.
연관 상품군
손보 시장 전망과 GA 쏠림 지적은 간접적으로 시책·영업환경에 영향을 주지만, 수수료 변경 등 직접 수입 사안은 아니며 일반 고객 관심은 낮음
설계사 대비 액션
내가 준비할 것질병·상해 장기보험 위주인 현재 계약 포트폴리오에서 시책 비중이 큰 건을 따로 분류하고, 연말 전에 갱신형 계약의 보험료 변동 안내문을 고객별로 정리한다. 법인 고객 중 설비·데이터 자산이 큰 곳은 사이버·사업중단 담보 상담 가능성을 따로 리스트업한다.
출처 · 블로터 · 원문 발행 2026.10.22