신한금융, 롯데손보 지분 77.04% 6933억원에 인수…자본·인력 과제

신한금융그룹은 지난 13일 이사회를 열고 사모펀드 운용사 JKL파트너스가 가진 롯데손해보험 지분 77.04%를 6933억원에 사들이기로 했다. 남은 지분 확보에 약 2000억원, 인수 후 증자에 약 3000억원이 더 들어가면 총 소요 자금은 약 1조2000억원으로 불어난다. 신한은 원래 신한EZ손보에 넣으려던 3000억원을 통합 보험사 증자로 돌려 추가 부담을 줄이겠다는 구상이며, 3년 안에 연간 1200억원 이상의 이익 기여를 목표로 한다. 금융위원회의 대주주 변경 승인은 내년 3~6월 중 받고, 합병 등 후속 절차는 연내 마무리한다는 일정이다.

문제는 롯데손보의 재무 체력이다. 올해 2분기 말 기본자본비율은 경과조치 적용 전 -6.5%, 적용 후 -5.4%로 여전히 마이너스다. 신한은 무상감자 등 4600억원과 증자 3000억원으로 기본자본 7600억원 개선을 기대하고, 이후엔 자체 이익 유보로 2035년까지 기본자본 지급여력비율 50%를 맞추겠다는 입장이다. 그러나 증권업계 분석을 바탕으로 7600억원을 전부 반영해 다시 계산하면 추가로 경과조치 미적용 시 약 4300억원, 적용 시 약 1800억원이 더 필요하다. 신한 스스로도 IR에서 이익 유보만으로 달성을 확약하긴 어렵다고 했고, SK증권은 2035년까지 최소 한 차례 추가 증자를 예상했다.

인력과 통합도 걸림돌로 지적된다. 신한은 생명보험 중심 경험이 강하고, 2022년 출범한 신한EZ손보는 한 번도 연간 흑자를 내지 못했으며 지난해 순손실이 323억원이었다. 롯데손보 기존 경영진을 쇄신하더라도 계리·상품·투자 전문인력을 그룹 내에서 채우기 어렵다는 시각이 많다. 과거 오렌지라이프 통합 때는 임단협이 1년 넘게 지연되고 400명 이상이 희망퇴직했으며 노조 통합도 출범 5년차에야 끝났다. 반면 신한은행이 롯데그룹 주거래은행이라는 점은 퇴직연금 기반 유지와 리테일·자동차·법인 영업 확대에 긍정적일 수 있다는 평가도 있다. 매도자 JKL은 2019년 투입한 7296억원보다 363억원 낮게 팔게 됐다.